Analisis Pengaruh Rasio BOPO, EPS, LDR, NPL dan ROE Terhadap Fluktuasi Harga Saham Pada Bank Bumn Besar
DOI:
https://doi.org/10.59188/jurnalsosains.v5i7.32335Keywords:
BOPO, EPS, LDR, NPL, ROE, stock prices, state-owned banksAbstract
This study aims to analyze the influence of BOPO, EPS, LDR, NPL, and ROE ratios on the stock prices of major state-owned banks in Indonesia. The background highlights the strategic role of state-owned banks in supporting national economic stability, along with the stock price fluctuations that occurred in 2024 on the Indonesia Stock Exchange, posing challenges for investors. The research applies a quantitative approach using multiple linear regression analysis to examine the effect of financial ratios on stock prices. The data used consists of quarterly financial reports of BNI, BRI, and Bank Mandiri for the period from 2020 to 2024. Analytical techniques include classical assumption tests, regression analysis, F and t tests, and the coefficient of determination. The results reveal that, simultaneously, BOPO, EPS, LDR, NPL, and ROE significantly affect the stock prices of major state-owned banks, with an R² value of 0.961. Partially, BOPO and NPL have a significant negative impact on stock prices, while EPS, LDR, and ROE exert a significant positive influence. These findings underscore the importance for bank management to effectively manage these financial ratios to improve stock value, attract investors, and contribute positively to the stability and growth of Indonesia’s capital market.
References
Abdullah, K., Jannah, M., Aiman, U., Hasda, S., & Fadilla, Z. (2022). METODOLOGI PENELITIAN KUANTITATIF (Saputra Nanda, Ed.). Yayasan Penerbit Muhammad Zaini. http://penerbitzaini.com
Abdullah, T., & Wahjusaputri, S. (2018). Bank dan Lembaga Keuangan (2nd ed.). Mitra Wacana Media. www.mitrawacanamedia.com
Andrianto, Fatihuddin, D., & Firmansyah, M. A. (2019). Manajemen Bank (Q. Media, Ed.; 1st ed.). Penerbit Qiara Media. https://repository.um-surabaya.ac.id/4891/1/%2835%29Buku_Manajemen__Bank_%28fulteks%29.pdf
Anggoro Seto, A., Lusiana Yulianti, M., Kusumastuti, R., Astuti, N., Galuh Febrianto, H., Sukma, P., Indah Fitriana, A., Budi Satrio, A., Hanani, T., Zulman Hakim, M., Jumiati, E., & Fauzan, R. (2023). Analisis Laporan Keuangan (R. Ristiyana, Ed.; 1st ed., Vol. 1). Global Eksekutif Teknologi. www.globaleksekutifteknologi.co.id
Asri, M. H. (2017). ANALISIS RASIO DENGAN VARIABEL EPS (EARNING PER SHARE), ROA (RETURN ON ASSETS), ROE (RETURN ON EQUITY), BOPO (BIAYA OPERASIONAL PENDAPATAN OPERASIONAL) TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN. Jurnal Ekonomi Bisnis, 22(3), 275–287.
Astuti, Sembiring, L. D., Supitriyani, Khairul Azwar, & Susanti Elly. (2021). ANALISIS LAPORAN KEUANGAN (H. F. Ningrum, Ed.; 1st ed., Vol. 1). Media Sains Indonesia. http://repository.stiesultanagung.ac.id/432/1/Buku%20Digital%20-%20Analisis%20Laporan%20Keuangan.pdf
Azhar, A. (2013). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Biaya Operasional Pendapatan Operasional dan Loans to Deposit Ratio terhadap Return Saham Industri Perbankan. Jurnal Akuntansi, 2(1), 63–73.
Clarensia, A., & Simamora, S. C. (2021). Pengaruh Nilai Tukar dan Harga Saham Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Pada Sub - Sektor Perbankan Periode Masa Pandemi Tahun 2020. JIMEN Jurnal Inovatif Mahasiswa Manajemen, 1(3), 231–241. https://doi.org/https://doi.org/10.35968/0sg2pm53
Devi, W. N. (2016). ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA SAHAM BANK BUMN DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2006-2015). Perbanas Review, 2(1), 15.
Dewi, H. K. (2024, November 1). Ciptadana Prediksi IHSG Rekor 8.400 Tahun Depan, Ini Saham-Saham Pilihan 2025: BBRI, ISAT, MBMA. https://www.bareksa.com/berita/saham/2024-11-01/ciptadana-prediksi-ihsg-rekor-8400-tahun-depan-ini-saham-saham-pilihan-2025-bbri-isat-mbma
Febriana, H., Rismanty, V. A., Bertuah, E., Permata, S. U., Anismadiyah, V., Sembiring, L. D., Dewi, N. S., Jamaludin, Jatmiko, N. S., Inrawan, A., Astuti, W., & Dewi, I. K. (2021). Dasar - Dasar Analisis Laporan Keuangan (J. Irnawati, Ed.; 1st ed., Vol. 1). Media Sains Indonesia. http://repository.stiesultanagung.ac.id/432/1/Buku%20Digital%20-%20Analisis%20Laporan%20Keuangan.pdf
Fitriana, A. (2024). Buku Ajar Analisis Laporan Keuangan (R. R. Hasibuan, Ed.; 1st ed., Vol. 1). Malik Rizki Amanah. https://repo.unperba.ac.id/dosen/download/384
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25 (9th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gunawan, H., Miftah, D., & Lahamid, Q. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Perbankan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 18(1), 1–19. https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
Gusni. (2015). Studi Tentang Pentingnya Analisis Fundamental Saham. SMART - Study & Management Research, 12(2), 37–44. http://www.stiestembi.ac.id
Hartono, P. N., & Djawoto. (2018). ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN SEBELUM DAN SESUDAH GO PUBLIC PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 7(3), 1–16.
Hasan, N. I. (2014). PENGANTAR PERBANKAN (1st ed.). Gaung Persada Press Group.
idx.co.id. (2023, November 8). Jumlah Perusahaan Tercatat di BEI Melampaui Angka 900. https://www.idx.co.id/id/berita/siaran-pers/2060
Inayah, N. H., & Wijayanto, A. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Kepemilikan Manajerial, dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Subsektor Batubara Yang Terdaftar di BEI Periode 2014 – 2018). Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 4(3), 242–250. https://doi.org/https://doi.org/10.14710/jiab.2020.28047
Jirawanto, H., Aqsa, M. A., Agusven, T., Herman Hendri, & Sulfitri, V. (2024). Manajemen Keuangan (Satriadi, Ed.; 1st ed.). Azka Pustaka. www.penerbitazkapustaka.com
Johan, S. (2021). Definisi Perseroan Terbuka atau Publik Menurut Peraturan Perundang-undangan Indonesia. JURNAL MERCATORIA, 14(1), 38–45. https://doi.org/10.31289/mercatoria.v14i1.4429
Jumriani, Dunakhir, S., & Ryketeng, M. (2024). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Pinisi Journal of Art, Humanity, & Social Studies, 4(4), 308–318. http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
Juwari, Susilowati, D., & Frisna Firmansyah, M. (2024). PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM OPTIMALISASI HARGA SAHAM PERBANKAN. Jurnal GeoEkonomi, 15(1), 261–270. https://doi.org/10.36277/geoekonomi.v15i1.2024.468
kumparan.com. (2022, February 10). Emiten: Pengertian, Manfaat, dan Daftar Kode Sahamnya. https://kumparan.com/kabar-harian/emiten-pengertian-manfaat-dan-daftar-kode-sahamnya-1xTgMAUyMdW
Manik, E. (2024). PENGANTAR PASAR MODAL (Konsep dan Praktik) (N. S. Wahyuni, Ed.; 1st ed.). Widina Media Utama.
Mapata, D., Wenno, M., Nuryani, N. N. J., Prena, G. Das, Trimurti, C. P., Wahyuni, N., Purnamasari, E. D., Hernawan, M. A., Regar, E., Stefhani, Y., Ismartaya, Nusa, G. H., Kartini, E., & Faisal, M. (2024). Manajemen Keuangan (Teori, Analisis, dan Aplikasi) (Hartini, Ed.). Media Sains Indonesia. https://repository.unida.ac.id/4228/1/Buku%20Digital%20-%20MANAJEMEN%20KEUANGAN%20%28TEORI%2C%20ANALISIS%2C%20DAN%20APLIKASI%29_compressed.pdf
Marwansyah, S. (2016). ANALISIS KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA BANK BUMN. MONETER, 3(2), 198–207.
Muhlisidina, A. (2023). PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Mahasiswa Akuntansi UNITA, 2(2), 224–232.
ocbc.id. (2025, January 13). Prediksi IHSG 2025, Benarkah Bisa Tembus Level 8.000? https://www.ocbc.id/id/article/2025/01/13/prediksi-ihsg-2025-benarkah-bisa-tembus-level-8000#:~:text=%22Kita%20expect%20bahwa%20di%20sepanjang,%2C%22%20dikutip%20dari%20laman%20Antara.
Otoritas Jasa Keuangan. (2019). Buku 2 Perbankan. Otoritas Jasa Keuangan.
Otoritas Jasa Keuangan. (2023). BUKU SAKU PASAR MODAL (1st ed.). Otoritas Jasa Keuangan. https://ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/info-terkini/Pages/Buku-Saku-Pasar-Modal.aspx
Paningrum, D. (2022). Buku Referensi Investasi Pasar Modal (1st ed.). Lembaga Chakra Brahmanda Lentera.
Putri, H. S. (2024). PENGARUH NPL DAN BOPO TERHADAP HARGA SAHAM PADA BANK UMUM 2014-2021. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 8(1), 65–69. http://www.ejournal.pelitaindonesia.ac.id/ojs32/index.php/BILANCIA/index
Sahir, S. H. (2021). Metodologi Penelitian (T. Koryati, Ed.; 1st ed.). Penerbit KBM Indonesia. www.penerbitbukumurah.com
Sambul, S. H., Murni, S., & Tumiwa, J. R. (2016). PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERBANKAN TERHADAP HARGA SAHAM YANG DI TAWARKAN DI BURSA EFEK INDONESIA (STUDI KASUS 10 BANK DENGAN ASET TERBESAR). Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, 16(2), 407–417.
Setiawati, S. (2024, December 30). Hancur Lebur, Kinerja IHSG 2024 Mencoreng Tradisi. https://www.cnbcindonesia.com/research/20241230074930-128-599411/hancur-lebur-kinerja-ihsg-2024-mencoreng-tradisi
Setyardi, T., & Triyonowati. (2017). PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA SAHAM PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6(11), 1–16.
Situmeang, Y. A., Nababan, F. R. S., Damanik, H., & Sitompul, J. (2023). PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Neraca Agung, 13(1), 97–107.
Sucilestari, N. M. N., Darmayasa, I. M., & Susrama, I. W. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Bank Umum Swasta Nasional di BEI Periode 2018-Triwulan III 2022. Jurnal Ekonomika, Bisnis, Dan Humaniora, 2(1), 302–314. https://jurnal.undhirabali.ac.id/index.php/jakadara/index
Sugiyono. (2013). METODE PENELITIAN KUANTITATIF KUALITATIF DAN R&D (19th ed.). Alfabeta.
Sukartaatmadja, I., Khim, S., & Lestari, M. N. (2023). Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham Perusahaan. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 11(1), 21–40. https://doi.org/10.37641/jimkes.v11i1.1627
Sulistiono, & Dwiyanto, B. S. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Minyak Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018). Journal of Tourism and Economic, 4(2), 187–197. https://doi.org/10.36594/jtec/hj4dda06
Supeno, W., & Aminudin, A. (2023). Analisis Kinerja BOPO dan NPL Terhadapa ROA Pada PT BPR Karawang Jabar (PERSERODA) Jawa Barat. 12(1), 79–91.
Susilo, L., & Dwiyanto, B. S. (2023). Pengaruh kinerja keuangan terhadap harga saham, studi kasus pada PT Bank Mandiri (persero) tbk. Journal of Tourism and Economic, 6(1), 105–121. https://doi.org/10.36594/jtec/e6v6n1a9
Swandriya, Indarto, & Budiati, Y. (2024). ANALISIS PENGARUH BIAYA OPERASIONAL PENDAPATAN OPERASIONAL, NET INTEREST MARGIN , LOAN TO DEPOSIT RATIO TERHADAP PROFITABILITAS. Sustainable Business Journal (Jurnal Ilmiah Universitas Semarang), 1(3), 35–48.
Tantianty, C. W., & Uzliawati, L. (2022). Pengaruh Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham PT BNI Tbk. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 11(1). https://doi.org/10.37641/jiakes.v11i1.1546
Wulan, S. A. (2024, December 6). Bagaimana IHSG melaju di 2025? https://www.alinea.id/bisnis/bagaimana-ihsg-melaju-di-2025-b2kJd9QVs
Wulansari, D., & Prihantoro. (2018). PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP HARGA SAHAM YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis, 23(1), 1–18. https://doi.org/10.35760/eb.2018.v23i1.1815
Yudiana, F. E. (2022). Kumpulan Grand Theory Manajemen Keuangan & Keuangan Islam (Teori - Teori Manajemen Keuangan yang Populer bagi Penyusunan Skripsi, Tesis dan Distertasi) (Waluyo Agus, Ed.; 1st ed.). Lembaga Penelitian dan Pengabdian kepada Masyarakat (LP2M) IAIN Salatiga. http://e-repository.perpus.uinsalatiga.ac.id/16760/
Yuliyanti, N. (2023). ANALISIS RASIO BOPO, LDR, EPS DAN ROE TERHADAP HARGA SAHAM PADA 10 BANK BESAR YANG LISTING DI BEI. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Harapan Bangsa.
Yusnita, I., Dewi, W. K., & Putri, M. (2025). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2023. Balance: Media Informasi Akuntansi dan Keuangan, 17(1), 57–71.
Zettira, N. Z., Evana, E., & Putri, W. R. E. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan Perbankan terhadap Return Saham pada saat Pandemi Covid-19. JOURNAL OF SYARIAH ECONOMIC AND HALAL TOURISM, 1(1), 39–50.
Zulkifli Hasibuan, M., Arfah, Y., Majid, M. S. A., Marliyah, Handayani, R., Dalyanto, & Siregar, D. H. (2022). A BRIEF HISTORY OF FINANCIAL SYSTEM AND THE BIRTH OF MONEY. Jurnal Akuntansi Audit Dan Perpajakan Indonesia (JAAPI), 3(1), 258–262. https://doi.org/10.32696/jaapi.v3i1.1240
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Michael Balli Joshua, Mentiana Sibarani
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International (CC-BY-SA). that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work.
